Archive for September, 2012

ACTIVE es la primera gestora seleccionado por Telefónica para arrancar la red de fondos Amerigo

September 5, 2012

Al principio de la semana comunicamos que  captamos €54 millones para la inversión en Startups tecnológicos. Ya es oficial que nuestro nuevo fondo de ACTIVE ha sido seleccionado por Telefónica como pionero de la red de fondos Amerigo. Hemos cambiado el nombre original Active Venture II F.C.R. por Amerigo Innvierte Spain Ventures FCR. Ahora os puedo explicar la historia y las razones detrás de este movimiento estratégico.

En abril 2011 nos contactó Javier Santiso de Telefónica. Javier es co-fundador y visionario detrás de la iniciativa Amerigo Venture Capital y me gustaría dedicarle este post, porque aparte de que compartimos una visión muy similar alrededor del mundo de los emprendedores y el venture capital, le considero un crack y una fantástica persona.
Javier nos invitó a participar en un concurso público (lanzado por Telefónica y gestionado por KPMG) para la gestión de fondos de Telefónica, al cual acudieron más de 60 fondos nacionales e internacionales. Después de 6 meses de presentaciones y due diligence profunda ganamos el concurso en noviembre 2011. Esto fue tan solo el comienzo de una larga negociación de contratos, que finalmente firmamos otros 6 meses después en mayo 2012.

Nuestro fondo Amerigo es el primer fondo operativo de una red de fondos que se establecerá en una primera etapa durante los próximos meses en España, Colombia, Chile y Brasil. Entre todos los fondos está previsto tener una capacidad de inversión de €300.000.000, siendo la aportación inicial directa de Telefónica Digital a los diferentes fondos 68 millones. Lo importante para ACTIVE Venture Partners y nuestras participadas es, que con este acuerdo seremos la firma europea de Venture Capital con “gateway express” a Sudamérica con fondos de co-inversion en los países mas importantes. Por otro lado, tenemos accesos a los activos digitales de Telefónica Digital (e.g. Wayra, Terra, Tuenti,…) y las diferentes líneas de negocio de Telefónica (Movistar, O2, Vivo,…). A pesar del vínculo que proporciona Telefónica, lo mas importante de esta iniciativa es el hecho de que todos los fondos están gestionados por gestoras independientes y NO son fondos corporativos, ya que en cada fondo participan inversores privados, institucionales y públicos (en nuestro caso tenemos 10 inversores diferentes (además de nosotros mismos) invertidos en el fondo).

Voy a seguir quejándome si no estoy atendido bien por el servicio al cliente de Telefónica o si no tengo cobertura móvil en el tren entre Sitges y Barcelona… Pero tengo que decir que la visión de Amerigo es rompedora y un gran paso en la dirección correcta por parte de Telefónica. Ellos han entendido que el futuro está en manos de los emprendedores…

ACTIVE Venture Partners capta 54 millones de euros para start-ups tecnológicos

September 3, 2012

Hoy es un día muy feliz y especial para mi y todo nuestro equipo de ACTIVE. Hemos trabajado y luchado durante los últimos 3 años para lanzar nuestro segundo fondo. Fue el reto mas importante de mi vida profesional. Estructurar un nuevo fondo durante 2009, un año que el IBEX bajo por debajo de los 7.000 puntos y lanzar el fondo al mercado durante 2010, cuando la gran mayoría de Inversores tipo “Family Office” tenían todas sus inversiones paradas… negociando con inversores institucionales y públicos durante 2011, cuando la gran mayoría de bancos estaban cerrando cualquier linea de crédito para la expansión de empresas innovadoras y tecnológicas.

Hemos ido contra el corriente – cuando todo nuestro sector de capital riesgo ha parrado para espera mejores tiempos, hemos seguido con nuestra visión. Varias veces hemos dudado de la fiabilidad de nuestro proyecto y hemos sufrido mucho (algun pelo blanco ha salido), pero la tensión nos ha dado enfoque y hemos crecido como equipo. Ahora se el significado y el valor de “persistencia”.

Durante estos 3 años estuve en contacto con 105 inversores y he vivido de todo. Lo peor no ha sido escuchar 90 veces “no invertimos, por que…”  Puedo vivir con un NO directo, pero después de varios meses de reuniones y negociaciones obtener un compromiso verbal por algunos inversores, para que luego alguna noticia de la encomia mundial cambiar la opinión de estos inversores para retirar su compromiso verbal, ha sido una experiencia muy dura.

Por esta razón estoy realmente contento poder decir que al final hemos superado nuestro objetivo de captar €45.000.000 y hemos cerrado el fondo con €54.000.000 convirtiendo ACTIVE Venture Partners  SGECR en uno de los inversores tecnológicos más grandes de España.

Vamos a destinar por lo menos 44 millones de euros a start-ups españolas y el resto se invertirá en otros países europeos, principalmente Alemania y Escandinavia. Más de un 54% de los recursos proceden de inversores privados e inversores institucionales, mientras que el resto lo aportan vehículos públicos. Los inversores internacionales aportan más del 25% de los recursos y demuestran el interés del capital internacional en las empresas españolas de base tecnológica.

Los inversores de referencia del nuevo fondo son Telefónica Digital España S.L.U., Innvierte Economía Sostenible S.A. S.C.R -programa promovido por el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI)-, Neotec Capital Riesgo gestionado por el Fondo Europeo de Inversiones -vinculado al Banco Europeo de Inversiones-, el FOND-ICOpyme -participado por el ICO (Instituto de Crédito Oficial) y gestionado por Axis-,  el Institut Català de Finances (ICF) y 4 family offices internacionales con sedes en Alemania y  España.

Hemos cambiado el nombre original del segundo fondo, Active Venture II F.C.R., por Amerigo Innvierte Spain Ventures FCR, tras la incorporación de los nuevos inversores en este cierre final del fondo, pero manteniendo la visión inicial. Los razones por el cambio de nombre estoy explicando en mi post: ACTIVE es la primera gestora seleccionado por Telefónica para arrancar la red de fondos Amerigo.

El fondo invierte en empresas de internet, software y telecomunicaciones, en las fases de start-up y expansión, que cuenten con productos y servicios en el mercado y facturen un mínimo de 50.000 euros al mes. En los próximos 3 años el nuevo fondo prevé invertir en un total de 15 empresas, por unos importes que oscilarán entre medio millón de euros y cinco millones de euros, tomando siempre participaciones minoritarias. A fecha de hoy, ya contamos con cinco participaciones – Oooferton, Restalo, Whisbi Technologies, Zyncro y Barnebys – y tenemos previstas tres inversiones adicionales para final de este año 2012.

Ademas mis socios Philipp Schroeder, Ricard Söderberg, Blair MacLaren, nuestro presidente Alfredo Bassal y yo estamos muy ilusionado que el Equipo de ACTIVE ha crecido en los últimos meses con la incorporación de Carmen de Arribas (Controller), Anna Nowak (Office Manager) y Francisco Sierra (Investment Analyst). Hoy en día ACTIVE gestiona dos fondos con un total de 74 millones de euros.Image

Con ACTIVE apostamos por la inversión en emprendedores y empresas tecnológicas con visión internacional como motor de la economía del futuro. Además de nuestros inversiones ACTIVE está fomentando el ecosistema emprendedor y desafiando a la crisis a través de nuestra red internacional de emprendedores en serie: Venturepreneurs’ Organisation. Somos nosotros mismos que tenemos que actuar para cambiar nuestra sociedad y plantear un nuevo modelo de negocio para este país…